En un movimiento estratégico para optimizar su estructura de capital, BBVA ha elevado sus transferencias significativas de riesgo (SRT, por sus siglas en inglés) a una cifra récord que supera los 25.000 millones de euros durante 2025. Este incremento representa un alza del 165% frente a los 9.586 millones titulizados en 2024, según datos detallados en el reciente Informe de Relevancia Prudencial del banco.
Durante el pasado año, BBVA llevó a cabo un total de 12 operaciones de titulización, combinando dos emisiones tradicionales con diez titulizaciones sintéticas. Este último formato, que permite una transferencia eficiente del riesgo crediticio sin traspasar la propiedad legal del activo, fue el predominante y extensamente utilizado para gestionar la exposición financiera.
El grueso de las titulizaciones se concentró en el segmento mayorista, con préstamos a empresas que sumaron aproximadamente 16.457 millones de euros. En el ámbito minorista, la entidad liberó riesgos valorados en cerca de 8.903 millones, desglosados en 3.575 millones correspondientes a préstamos hipotecarios y 5.329 millones en otras exposiciones.
La directora financiera de BBVA, Luisa Gómez Bravo, destacó que estas titulizaciones representan una herramienta clave para la gestión del capital y adelantó que la tendencia se mantendrá en los próximos años. La liberación de capital durante 2025 alcanzó 35 puntos básicos, con previsiones de mantener un rango de 30 a 40 puntos anuales a corto plazo.
Además, la entidad ha comenzado a explorar esta estrategia en sus mercados internacionales principales, México y Turquía, con el objetivo de desacoplar el crecimiento de los activos ponderados por riesgo respecto al ritmo de crecimiento de la cartera de préstamos.
Esta expansión en titulizaciones y transferencia de riesgos supone un paso decidido de BBVA para fortalecer su balance y aumentar su capacidad de adaptación ante las condiciones económicas cambiantes, mejorando su eficiencia de capital y diversificando su exposición crediticia.
